Wycena instrumentów pochodnych

Celem usługi jest określenie wartości godziwej instrumentów pochodnych. Wycena przeprowadzana jest w oparciu o modele finansowe dostosowane dla różnych typów instrumentów pochodnych. Do najczęściej występujących w praktyce gospodarczej instrumentów pochodnych zaliczamy kontrakty terminowe oraz opcje.

Bardziej kompleksowe podejście do kwestii wyceny instrumentów pochodnych zakłada ocenę stosowanej strategii zabezpieczeń i ewentualne doradztwo w zakresie jest zoptymalizowania.

Wycena instrumentów pochodnych przeprowadzana jest dla celów zarządczych bądź na potrzeby sprawozdawczości finansowej.

Podstawą prawidłowej wyceny instrumentów pochodnych jest zastosowanie właściwego modelu ich wyceny. W trakcie wyceny należy uwzględnić wszystkie parametry instrumentu, z uwzględnieniem wbudowanych barier.

W uzasadnionych przypadkach wycena przeprowadzana jest przy wykorzystaniu kilku modeli.

Kontrakty terminowe wyceniane są w oparciu o wartość teoretyczną ustalaną według metodologii zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Opcje wyceniane są metodami

• Blacka-Scholes’a,
• Drzewa dwumianowego,
• Scenariuszy Monte Carlo.

Prace związane z określeniem wartości godziwej instrumentów pochodnych obejmują następujące etapy:

• analiza warunków zawartych transakcji,
• określenie właściwego modelu wyceny/właściwych modeli wyceny,
• dobór parametrów dla zastosowanego modelu,
• oszacowanie wartości godziwej instrumentu pochodnego.

W ramach projektu określamy wartość godziwą instrumentów pochodnych.

Klienci otrzymują raport zawierający oszacowaną wartość instrumentów pochodnych.
Raport może zostać uzupełniony również o ocenę stosowanej strategii zabezpieczeń.

Do wyceny instrumentów pochodnych niezbędne są ich parametry, określone najczęściej na potwierdzeniach zawarcia transakcji bądź wynikające z innych dokumentów.