Zarządzanie ryzykiem finansowym

Każda firma posiadająca ekspozycję na ryzyko walutowe lub ryzyko stopy procentowej powinna działać według jasnych zasad zawartych w Strategii zarządzania ryzykiem rynkowym. Wspieramy Klientów w tym zakresie pomagając im w:

• identyfikacji i analizie ryzyka rynkowego
• tworzeniu mechanizmu bieżącej kontroli jego wielkości.
• wskazaniu ryzyk, które powinny być przedmiotem działań zabezpieczających
• stworzeniu struktury organizacyjnej pozwalającej na efektywne zarządzanie ryzykiem finansowym

Finansowanie to krwiobieg każdej gospodarki. Uczestnictwo w rynku długu warunkuje rozwój, ale też oznacza konieczność zmierzenia się ze złożoną materią wyceny portfeli dłużnych, identyfikacją ryzyka rynkowego z nimi związanego oraz zarządzania tym ryzykiem. Niezależnie od wymogów regulacyjnych, dotyczących różnych sektorów życia gospodarczego, ryzyka te mają w praktyce podobną naturę dla wszystkich kredytobiorców – przedsiębiorstw oraz samorządów. Ryzyka te powinny być na bieżąco analizowane oraz zabezpieczane. Zespół Zarządzania Ryzykiem Finansowym zapewnia:

• przeprowadzanie benchmarkingu transakcji zabezpieczających (IRS, CIRS, Caps, Floors, strategie opcyjne) na bazie budowanych w tym celu kalkulatorów,
• budowę efektywnych strategii zabezpieczających ryzyko stopy procentowej,
• rynkową wycenę wartości i wrażliwości portfeli fundingowych,
• rynkową wycenę portfeli instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko stopy procentowej,
• budowę narzędzi lub dostarczanie raportów służących do zarządzania ryzykiem stopy procentowej,
• budowę narzędzi lub dostarczanie raportów wspierających rachunkowość zabezpieczeń w związku z zabezpieczaniem ryzyka stopy procentowej,
• budowę narzędzi lub dostarczanie raportów służących do pomiaru ryzyka rynkowego (np. analiza VaR) wynikającego z posiadania instrumentów indeksowanych do zmiennej stopy procentowej,
• stworzenie lub audyt polityki zabezpieczeń ryzyka stopy procentowej.

Według ankiety przeprowadzonej w 2006 roku wśród reprezentatywnej grupy kilkuset dyrektorów finansowych globalnych korporacji, ryzyko walutowe, spośród listy kilkudziesięciu rodzajów ryzyka, uznane zostało potencjalnie za najkosztowniejsze, gdyby się zmaterializowało, a wcześniej nie zostało zabezpieczone. Przytoczone wyniki ankiety wydają się o tyle ciekawe, że po dwóch latach od jej przeprowadzenia wybuchł światowy kryzys finansowy i ceny na rynkach walutowych wykazały największą zmienność w całej historii ich istnienia. W kolejnych latach kryzys opcji walutowych w Polsce dodatkowo pokazał, jak ważną kwestią dla każdego uczestnika rynku walutowego powinno być efektywne zarządzanie ryzykiem. Aby chronić przedsiębiorców przed podobnymi sytuacjami, Zespół Zarządzania Ryzykiem Finansowym zapewnia:

• przeprowadzanie benchmarkingu transakcji zabezpieczających (Forwards, walutowe opcje waniliowe, walutowe opcje egzotyczne, strategie opcyjne),
• budowę efektywnych strategii zabezpieczających ryzyko walutowe,
• rynkową wycenę wartości i wrażliwości portfeli generujących ryzyko walutowe,
• rynkową wycenę portfeli instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko walutowe,
• budowę narzędzi lub dostarczanie raportów służących do zarządzania ryzykiem walutowym,
• budowę narzędzi lub dostarczanie raportów wspierających rachunkowość zabezpieczeń,
• budowę narzędzi lub dostarczanie raportów służących do pomiaru ryzyka rynkowego (np. analiza VaR) związanych z instrumentami walutowymi,
• stworzenie lub audyt polityki zabezpieczeń ryzyka walutowego.

Podstawą każdej umowy PPP jest prawidłowy model finansowy, w którym jednym z najważniejszych elementów jest koszt finansowania oraz jego zmiany wynikające z wahań cen rynkowych stóp procentowych. Zapewniamy kompleksowe wsparcie we wskazaniu źródeł oraz wielkości ryzyka rynkowego w projektach Partnerstwa Publiczno-Prywatnego oraz w ich zabezpieczaniu poprzez:

• szacowanie rynkowej wartości i wrażliwości portfeli kredytowych;
• dobór najbardziej efektywnej strategii zabezpieczeń;
• benchmarking transakcji zabezpieczających.

Efektywne zarządzanie płynnością stanowi podstawę bezpiecznego funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa. Może też stanowić źródło dodatkowych przychodów dzięki polityce lokowania ewentualnych nadwyżek finansowych w zgodzie z profilem ryzyka rynkowego firmy. Wspieramy w tym zakresie poprzez:

• budowę narzędzi służących do analizy struktury płynności (wskaźniki płynności, urealniona luka płynności, osad, koncentracja depozytów, testy warunków skrajnych)
• lokowanie nadwyżek finansowych w instrumenty zarówno rynku pieniężnego, jak i opcyjnego o profilu dającym z jednej strony gwarancję bezpieczeństwa lokowanych środków z drugiej – możliwość osiągnięcia ponadprzeciętnych zwrotów z ulokowanego kapitału.