Treść artykułu
Due diligence ma na celu identyfikację i dostarczenie niezależnej i wiarygodnej informacji zarówno Inwestorowi, jak i Sprzedającemu.
Inwestorzy poszukujący nowych obszarów wzrostu, perspektyw rozwoju oraz nowych źródeł przychodów rozważają decyzje o akwizycji innych podmiotów. Decyzje te obarczone są wysokim ryzykiem związanym z ograniczonym dostępem do informacji o przedmiocie planowanej transakcji. Rzetelna i wiarygodna informacja zapewnia efektywność i bezpieczeństwo procesu akwizycji.
Due diligence przeprowadzane przez nasz dedykowany zespół specjalistów (m.in. z zakresu finansów, prawa podatkowego, prawa bilansowego, handlowego oraz cywilnego) dostarcza wiedzy o potencjale planowanej inwestycji i ryzykach zarówno Inwestorowi, jak i Sprzedającemu, zwiększając szanse na efektywne przeprowadzenie transakcji.
Korzyści z procesu Due Dilligence
Dla Inwestora:
- Identyfikuje i dostarcza wiarygodne informacje na temat przedmiotu akwizycji
- Zapewnia wsparcie przy podejmowaniu racjonalnych i optymalnych decyzji inwestycyjnych
- Pozwala na weryfikację rzetelności wyceny przedmiotu akwizycji
- Pozwala na ocenę opłacalności inwestycji oraz estymację i minimalizację ryzyka z nią związanego
- Wyniki due diligence stanowią istotny instrument negocjacji warunków, w tym ceny przedmiotu transakcji
Dla Sprzedającego:
- Identyfikuje oraz dostarcza informacje o kluczowych obszarach oraz ryzykach finansowych i podatkowych, dając możliwość ich wyeliminowania lub minimalizacji przed rozpoczęciem negocjacji z Inwestorem
- Pozwala na przygotowanie strategii negocjacyjnej uwzględniającej prawdopodobne wyniki due diligence przeprowadzonego przez Inwestora
- Minimalizuje obciążenie służb finansowo-księgowych poprzez ich przygotowanie do procesu due diligence realizowanego przez Inwestora
Ostateczna lista analizowanych zagadnień będzie pochodną Państwa oczekiwań oraz sugestii przedstawionych przez ekspertów Grant Thornton.
Rodzaje oferowanego due diligence
Finansowe Due Diligence
Obejmuje:
- Analizę dokumentów korporacyjnych w celu uzyskania informacji o istotnych zdarzeniach, które mogły mieć wpływ na sytuację finansową i majątkową Spółki oraz na rozliczenia podatkowe
- Analizę odbiorców i dostawców Spółki oraz istotnych umów pod kątem ryzyk finansowych i podatkowych
- Analizę zatrudnienia
- Analizę finansową Spółki obejmującą analizę wskaźnikową oraz analizę przepływów pieniężnych, z uwzględnieniem zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto
- Weryfikację istotnych pozycji sprawozdania finansowego w oparciu o Polskie Standardy Rachunkowości, z uwzględnieniem Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
- Oszacowania korekt mających wpływ na aktywa netto Spółki oraz wynik finansowy (EBIT/EBITDA), a także dług netto.
Podatkowe Due Diligence
Obejmuje:
1) Podatek dochodowy od osób prawnych
- Weryfikację zgodności deklarowanych przychodów oraz kosztów z wartościami wynikającymi z ewidencji księgowej
- Identyfikację i ocenę różnic pomiędzy wielkościami przychodów i kosztów ustalonymi dla celów księgowych i podatkowych wraz z oceną zasadności odpowiednich włączeń i wyłączeń
- Analizę rodzajów przychodów (w oparciu o przegląd struktury przychodów) w celu ustalenia momentu rozpoznania przychodów dla celów podatkowych
- Analizę rodzajów kosztów (w oparciu o przegląd struktury kosztów) wraz z przeprowadzeniem na jej podstawie badania szczegółowego dokumentów źródłowych dotyczących istotnych pozycji kosztów (identyfikacja transakcji)
- Identyfikację transakcji z podmiotami powiązanymi, które mogą kreować ryzyko w zakresie cen transferowych
2) Podatek od towarów i usług
- Weryfikację kompletności opodatkowania podatkiem od towarów i usług poprzez uzgodnienie podstawy opodatkowania podatkiem od towarów i usług z wartością przychodów wskazanych dla celów księgowych oraz wartością innych operacji ujętych w ewidencji księgowej stanowiących czynności opodatkowane.
- Ocenę prawidłowości ujęcia w ewidencji dla celów podatku od towarów i usług dokumentów źródłowych dotyczących zakupu i sprzedaży (badanie metodą wyrywkową)
3) Podatek dochodowy od osób fizycznych
- Weryfikację prawidłowości kalkulacji zaliczek na podatek dochodowy od osób fizycznych (w odniesieniu do pracowników zatrudnionych na podstawie umowy o pracę, umowę zlecenia oraz o dzieło)
- Weryfikację prawidłowości opodatkowania
4) Pozostałe podatki
- Podatek akcyzowy
- Podatek od nieruchomości
- Podatek od czynności cywilno-prawnych
- Inne podatki
Prawne Due Diligence
Obejmuje:
- Analizę dokumentów korporacyjnych w celu potwierdzenia ich zgodności z obowiązującymi przepisami prawa (m.in. ocena ich ważności i skuteczności)
- Analizę praw własności składników majątkowych Spółki (nieruchomości, ruchomości, praw użytkowania wieczystego, praw na dobrach niematerialnych)
- Analizę wierzytelności i długów, stanu roszczeń i podjętych czynności windykacyjnych i egzekucyjnych
- Analizę stanu prawnego wynikającego z przepisów prawa pracy
- Ocenę sytuacji w kontekście postanowień o ochronie konkurencji i konsumentów
- Ocenę stanu prawnego wynikającego z przepisów prawa ochrony środowiska – analiza otrzymanych decyzji administracyjnych, protokołów pokontrolnych, opinii
Biznesowe Due Diligence
Obejmuje:
- Analizę branży (identyfikacja czynników wpływających na wyniki branży, ocena trendów)
- Analizę pozycji rynkowej Spółki i jej konkurencji (ocena perspektyw rozwoju przedsiębiorstwa, analiza otoczenia konkurencyjnego Spółki)
- Analizę organizacji Spółki i jej zatrudnienia (analiza szczebli decyzyjnych oraz odpowiedzialności kluczowych pracowników Spółki i efektywności systemu rachunkowości zarządczej)
- Analizę prognoz finansowych (analiza przyjętych założeń do projekcji finansowych)
- Analizę SWOT
Vendor due diligence
Obejmuje dodatkowo:
- Stworzenie regulaminu data room
- Uporządkowanie i administrowanie danymi, w tym sporządzenie wykazu dokumentów, które zostaną udostępnione w trakcie due diligence
- Opracowanie formy udostępnianych dokumentów
- Formułowanie odpowiedzi na pytania zadawane przez audytorów
- Przegląd sprawozdania finansowego oraz rozliczeń podatkowych Spółki w celu identyfikacji kluczowych obszarów oraz ryzyk finansowych i podatkowych
- Przygotowanie data booku
- Doradztwo przy negocjacjach transakcyjnych
- Konsultacje dotyczące zakresu prezentowanych wrażliwych danych potencjalnemu Inwestorowi
Badanie zakończone zostanie raportem zawierającym między innymi:
- Opis istotnych zdarzeń, operacji i pozycji sprawozdania finansowego, w tym ryzyk i nieprawidłowości
- Opis istotnych ryzyk i nieprawidłowości podatkowych
- Opis zagrożeń wynikających z uregulowań umownych i korporacyjnych
- Kwantyfikację ryzyk i ich wpływ na wartość podmiotu objętego due diligence
Z naszych usług skorzystało już wiele podmiotów, wśród nich polskie i zagraniczne firmy inwestycyjne, spółki giełdowe oraz fundusze venture capital i private equity.
