GrantThornton - regiony
Sprzedaż firmy to skomplikowane i wymagające przedsięwzięcie, którego powodzenia zależy w dużej mierze od właściwego zaplanowania całego procesu. Przed przystąpieniem do szczegółowych rozmów na temat warunków transakcji, warto ustalić kluczowe założenia oraz oczekiwania stron w tym zakresie. Takie ustalenia mogą przybrać w szczególności formę niewiążącej oferty, listu intencyjnego albo term-sheet.

Jak uporządkować rozmowy o sprzedaży firmy

Negocjacje stanowią nieodłączny element życia gospodarczego przedsiębiorców, a każda osoba, która prowadzi działalność gospodarczą z pewnością nie raz spędziła wiele godzin na rozmowach o warunkach danej transakcji lub współpracy z partnerem biznesowym. Jednakże nie wszystkie negocjacje są jednakowe, a wiele rozmów tego typu wymaga specjalistycznego podejścia, w szczególności w sytuacji, gdy po drugiej stronie stołu nie zasiada zwykły kontrahent, ale osoba zainteresowana kupnem całego przedsiębiorstwa. Nie podlega wątpliwości, że negocjacje tego typu potrafią przenieść się na zupełnie nowy poziom.

Na etapie poprzedzającym przystąpienie do rozmów na temat szczegółowych postanowień umowy inwestycyjnej warto spisać dotychczasowe uzgodnienia stron w zakresie struktury oraz kluczowych założeń, dotyczących warunków biznesowych i prawnych transakcji. Pozwoli to na identyfikację wzajemnych oczekiwań stron, wyznaczenie kierunku, w którym negocjacje powinny dalej podążać. Takie ustalenia mogą w szczególności przybrać formę niewiążącej oferty, listu intencyjnego (zwanego również term-sheet).

Chociaż zawarcie listu intencyjnego lub złożenie niewiążącej oferty nie jest koniecznym warunkiem dla przeprowadzenia transakcji, działanie takie stanowi dobrą praktykę, gdyż ogranicza ryzyko, że strony odejdą od stołu na bardziej zaawansowanym etapie rozmów.

List intencyjny lub NBO, jako punkt wyjścia dla dalszych negocjacji

List intencyjny powinien dotyczyć najważniejszych aspektów transakcji, której celem jest sprzedaż firmy. Jest to zazwyczaj także jeden z pierwszych formalnych dokumentów, który stanowi dwustronne porozumienie stron, w którym wyrażają one zainteresowanie przeprowadzeniem transakcji oraz nakreślają jej kluczowe założenia, co do warunków biznesowych i prawnych, a także harmonogramu działań zmierzających do zawarcia umowy.

Od listu intencyjnego należy odróżnić niewiążącą ofertę (Non-Binding Offer). Stanowi ona jednostronne oświadczenie, w którym to inwestor wskazuje proponowaną cenę lub sposób jej kalkulacji, jak również kluczowe warunki planowanej transakcji. Nie jest ona zatem wynikiem konsensusu stron, jednakże w przypadku jeżeli sprzedający przyjmie zaproponowane w owym dokumencie warunki,  niezobowiązująca oferta, spełnia zasadniczo tę samą funkcję co list intencyjny.

Skorzystaj z naszych usług w zakresie: Doradztwo prawne w transakcjach (M&A)
Dowiedz się więcej

Porozmawiajmy o Twoich wyzwaniach

Świadczymy usługi w zakresie Doradztwo prawne w transakcjach (M&A)

Skontaktujemy się z Tobą w najbliższym dniu roboczym aby porozmawiać o Twoich potrzebach i dopasować do nich naszą ofertę.

Pole zawiera niedozwolone znaki

Nieprawidłowy format. Wprowadź twojadres@twojadomena.pl lub nr telefonu: XXXXXXXXX.

Skontaktuj się

Karol Guździoł

Partner, Radca Prawny

Specjalizacje

Skontaktuj się

Karol Guździoł

Partner, Radca Prawny

Specjalizacje

Poproś o kontakt

Niniejsza publikacja została sporządzona z najwyższą starannością, jednak niektóre informacje zostały podane w formie skróconej. W związku z tym artykuły i komentarze zawarte w „Newsletterze” mają charakter poglądowy, a zawarte w nich informacje nie powinny zastąpić szczegółowej analizy zagadnienia. Wobec powyższego Grant Thornton nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty powstałe w wyniku czynności podjętych lub zaniechanych na podstawie niniejszej publikacji. Jeżeli są Państwo zainteresowani dokładniejszym omówieniem niektórych kwestii poruszonych w bieżącym numerze „Newslettera”, zachęcamy do kontaktu i nawiązania współpracy. Wszelkie uwagi i sugestie prosimy kierować na adres jacek.kowalczyk@pl.gt.com.
Informacja o ciasteczkach

1. W ramach witryny Administrator stosuje pliki Cookies w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb.

2. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących Cookies oznacza, że będą one zapisywane na Twoim urządzeniu końcowym. Możesz w każdym czasie dokonać zmiany ustawień dotyczących Cookies w swojej przeglądarce internetowej.

3. Administrator używa technologii Cookies w celu identyfikacji odwiedzających witrynę, w celu prowadzenia statystyk na potrzeby marketingowe, a także w celu poprawnego realizowania innych, oferowanych przez serwis usług.

4. Pliki Cookies, a w tym Cookies sesyjne mogą również dostarczyć informacji na temat Twojego urządzenia końcowego, jak i wersji przeglądarki, której używasz. Zadania te są realizowane dla prawidłowego wyświetlania treści w ramach witryny Administratora.

3. Cookies to krótkie pliki tekstowe. Cookies w żadnym wypadku nie umożliwiają personalnej identyfikacji osoby odwiedzającej witrynę i nie są w nim zapisywane żadne informacje mogące taką identyfikację umożliwić.

Aby zobaczyć pełną listę wykorzystywanych przez nas ciasteczek i dowiedzieć się więcej o ich celach, odwiedź naszą Politykę Prywatności.