Kluczowe jest jednak to, że wyłączenie dotyczy konkretnego mechanizmu ustalania ceny, a nie każdej operacji prowadzącej do umorzenia.
BEZPŁATNY WEBINAR [25 SIERPNIA, online, 10:00 – 11:00] Usługi niematerialne, TPR i Public CbC Reporting – najważniejsze wyzwania w cenach transferowych na nadchodzącą jesień [ZAPISY]
Spis treści
- Kiedy wykup certyfikatów inwestycyjnych nie podlega cenom transferowym?
- Dlaczego znaczenie ma ustawowy sposób ustalenia ceny?
- Jakie są skutki dla lokalnej dokumentacji cen transferowych i TPR?
- Czy stanowisko można zastosować do każdego umorzenia?
- Co powinien sprawdzić fundusz przed zastosowaniem wyłączenia?
Kiedy wykup certyfikatów inwestycyjnych nie podlega cenom transferowym?
W interpretacji z 29 lipca 2026 r. (sygn. 0114-KDIP2-2.4010.222.2026.1.RK) Dyrektor KIS rozpatrzył sytuację funduszu inwestycyjnego zamkniętego wierzytelności. Fundusz wykupywał od powiązanych uczestników wyemitowane przez siebie certyfikaty, które następnie były umarzane z mocy prawa. Wątpliwość dotyczyła obowiązków wynikających z przepisów o cenach transferowych.
Organ zgodził się z funduszem, że w opisanych okolicznościach nie stosuje się rozdziału 1a ustawy o CIT. Nie przesądził o tym sam charakter umorzenia ani status stron, lecz sposób ustalenia ceny wykupu.
Google news
Bądź na bieżąco ze zmianami w prawie, podatkach i księgowości! Zaobserwuj nas w Wiadomościach Google
Dlaczego znaczenie ma ustawowy sposób ustalenia ceny?
Zgodnie z art. 139 ust. 4 ustawy o funduszach inwestycyjnych cena wykupu certyfikatu jest równa wartości aktywów netto funduszu przypadającej na ten certyfikat, według wyceny aktywów z dnia wykupu. Ustawa reguluje również zasady ustalania wartości aktywów netto i przeprowadzania wyceny. Statut funduszu określa natomiast m.in. przesłanki, tryb i warunki wykupu certyfikatów.
Oznacza to, że fundusz i uczestnik nie ustalają ceny w drodze swobodnych negocjacji. Cena jest konsekwencją zastosowania mechanizmu przewidzianego w przepisach prawa.
Właśnie do takich sytuacji odnosi się art. 11b pkt 1 ustawy o CIT. Wyłącza on stosowanie przepisów o cenach transferowych, jeżeli cena lub sposób jej określenia wynika z ustawy albo aktu normatywnego wydanego na jej podstawie.
Ważny fragment
W konsekwencji wykup certyfikatów przeprowadzony zgodnie z ustawowym mechanizmem ustalania ceny pozostaje poza zakresem regulacji dotyczących cen transferowych. Dotyczy to również sytuacji, w której fundusz i uczestnik są podmiotami powiązanymi.
Jakie są skutki dla lokalnej dokumentacji cen transferowych i TPR?
Jeżeli rzeczywisty przebieg operacji odpowiada opisowi przedstawionemu we wniosku, fundusz nie ma obowiązku:
- sporządzenia lokalnej dokumentacji cen transferowych;
- przedłożenia tej dokumentacji na żądanie organu podatkowego;
- wykazania transakcji w informacji TPR.
Interpretacja wpisuje się w dotychczasową praktykę Dyrektora KIS. Podobne stanowisko zajmowano już m.in. w interpretacji z 13 listopada 2025 r. oraz w rozstrzygnięciach wydanych w marcu 2024 r. Najnowsze pismo nie zmienia więc podejścia organów, ale wzmacnia argumentację funduszy stosujących ustawowy mechanizm wykupu.
Czy stanowisko można zastosować do każdego umorzenia?
Nie. Rozstrzygnięcie dotyczy wykupu certyfikatów inwestycyjnych za cenę obliczoną zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych. Nie powinno być przenoszone na umorzenie udziałów, akcji ani innych praw bez wynagrodzenia lub na warunkach ustalanych przez strony.
Samo to, że czynność kończy się umorzeniem danego prawa, nie wystarcza do zastosowania art. 11b pkt 1 ustawy o CIT. W praktyce trzeba ustalić, czy przepisy rzeczywiście narzucają cenę lub sposób jej kalkulacji oraz czy strony zachowały możliwość modyfikowania warunków rozliczenia.
Co powinien sprawdzić fundusz przed zastosowaniem wyłączenia?
Przed wyłączeniem operacji z procesów TP warto potwierdzić, że:
- fundusz wykupuje własne certyfikaty w celu ich umorzenia;
- cena odpowiada wartości aktywów netto przypadającej na certyfikat w dniu wykupu;
- wycena aktywów oraz ustalenie wartości aktywów netto zostały przeprowadzone zgodnie z przepisami właściwymi dla funduszy inwestycyjnych, przy zachowaniu wymogów dotyczących rzetelności i niezależności procesu wyceny;
- warunki transakcji nie modyfikują ustawowego mechanizmu ustalenia ceny.
Tabela: Kiedy wykup certyfikatów przez FIZ pozostaje poza cenami transferowymi? Warunki zastosowania art. 11b pkt 1 ustawy o CIT
| Element analizy | Warunek | Skutek |
|---|---|---|
| Przedmiot operacji | Fundusz wykupuje wyemitowane przez siebie certyfikaty inwestycyjne w celu ich umorzenia. | Operacja odpowiada modelowi analizowanemu przez Dyrektora KIS. |
| Cena wykupu | Cena odpowiada wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat według wyceny z dnia wykupu. | Sposób ustalenia ceny wynika z ustawy o funduszach inwestycyjnych. |
| Swoboda stron | Fundusz i uczestnik nie modyfikują ustawowego mechanizmu ustalenia ceny. | Możliwe jest zastosowanie art. 11b pkt 1 ustawy o CIT. |
| Local file | Spełnione są powyższe warunki wyłączenia. | Brak obowiązku sporządzenia lokalnej dokumentacji cen transferowych. |
| TPR | Spełnione są powyższe warunki wyłączenia. | Brak obowiązku wykazania transakcji w informacji TPR. |
Interpretacja potwierdza, że wykup certyfikatów inwestycyjnych przez FIZ może pozostawać poza cenami transferowymi, jeżeli cena wynika z przepisów ustawy o funduszach inwestycyjnych. W praktyce fundusze nie powinny jednak traktować tego wyłączenia automatycznie. Przed pominięciem transakcji w local file i TPR warto każdorazowo potwierdzić, że ustawowy mechanizm ustalenia ceny został zachowany, a strony nie modyfikowały warunków rozliczenia.
Najczęściej zadawane pytania o wykup certyfikatów inwestycyjnych przez FIZ a ceny transferowe
Czy wykup certyfikatów inwestycyjnych przez FIZ podlega cenom transferowym?
Czy fundusz wykazuje taki wykup w TPR?
Czy trzeba przygotować local file dla wykupu certyfikatów?
Czy stanowisko obejmuje też umorzenie udziałów lub akcji bez wynagrodzenia?
Czytaj także:
- TPR-C za 2025 r. – 7 pytań, które warto zadać przed raportowaniem
- Korekty i kompensaty w cenach transferowych
- Ceny transferowe za 2025 r.: bieżące regulacje w pigułce [KOMPENDIUM]
- Spółki komunalne a ceny transferowe – zwolnienie nie zawsze działa
- Ceny transferowe – trendy i ryzyka na 2026. Co będzie pod lupą KAS?
- Ceny transferowe w transakcjach wymiany walut